O que acontece com o preço dos meus ativos quando ocorrer uma distribuição de lucros?

Muitos investidores não sabem, mas quando uma empresa faz uma distribuição de lucro através de proventos (Dividendos, Juros sobre Capital Próprio (JCP), Rendimentos, entre outros), ocorre um ajuste no preço de negociação na data ex proventos.

No anuncio da distribuição de lucros, a empresa especifica três datas muito importantes. 

1. Data com: é a data-base para o pagamento de proventos, essa é a data em que os investidores/cotistas precisarão manter o ativo em custódia para o recebimento dos proventos anunciados;
2. Data ex: é a o dia útil posterior a data limite para se adquirir os ativos (data com), com a possibilidade de pagamento de proventos. Na data ex, é quando ocorre o ajuste no preço de negociação;
3. Data de pagamento: é o dia onde será realizado o pagamento dos proventos. 

Como este evento funciona na prática?

Veja o exemplo abaixo da empresa VALE S.A (ticker: VALE3), onde conseguimos consultar diretamente no site da B3: 

A empresa anunciou a distribuição de lucros através de Dividendos e JCP, com a data com em 11/08/2022, data ex em 12/08/2022 e data de pagamento em 01/09/2022.

A soma dos proventos é de R$3,57, o fechamento do dia 11/08/2022 foi no preço de R$72,49, na abertura, com este preço, o investidor que possuía 100 ações da VALE3 tinha um patrimônio de R$7.249,00. Na abertura do dia 12/08/2022, este mesmo investidor acordou com um patrimônio negociado em bolsa de aproximadamente R$6.892,00 e com um provisionamento de recebimento de proventos de aproximadamente R$357,20 bruto.

Cálculo do preço do ativo na data ex:

Valor do ativo no fechamento da data com - valor dos proventos provisionados = preço do ativo na abertura
72,49 - 3,57 = R$68,92

Cálculo dos proventos provisionados:

Quantidade de cotas da data com para a data ex * valor dos proventos = valor dos proventos provisionados
100 * 3,572056566 = R$357,20

Você pode consultar os proventos provisionados em sua área logada, clique aqui e confira como fazer isso.

Veja a empresa VALE S.A (ticker: VALE3) abaixo no gráfico da plataforma Profit Pro o "gap" do preço de fechamento do dia 11/08/2022 para a abertura do dia 12/08/2022:

Obs: o ativo mencionado acima não é uma recomendação de investimento, apenas utilizado como demonstração.

Sempre quando ocorre um evento corporativo onde interfere diretamente no preço de cotação do ativo (grupamento, desdobramento, data ex proventos, etc), as ordens programadas (Ordem do tipo VAC, por exemplo), são canceladas automaticamente. 

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