Aluguel de Ações | Tomador

O aluguel de ações é um tipo de operação que pode ser feita na bolsa de valores onde uma pessoa “empresta” um ativo para outra pessoa mediante o recebimento de uma taxa de aluguel pelo prazo em que as ações ficam emprestadas.

Na estratégia de Tomador, o investidor espera se beneficiar no mercado de ações em um cenário de queda. Para isso, o investidor realiza a venda de ações e as recompra posteriormente. Se o preço dela realmente vier a cair, ao recomprar mais barato, o investidor lucrará com a operação.

Porém, para carregar uma posição vendida em determinado ativo é necessário fechar um contrato de aluguel tomador. Para isso, o investidor pega "emprestado" por um determinado período, no mercado BTC, ações que foram disponibilizadas por um Doador a uma determinada taxa.

Quais serão as taxas pagas para se fechar um aluguel de ações como um Tomador?

São cobradas três taxas para o aluguel Tomador:

1. Taxa de Intermediação do Agente de Custódia;
2. Taxa do Doador;
3. Taxa de liquidação da B3.

1. Taxa de Intermediação do Agente de Custódia (Corretagem):
O cálculo é feito com base no preço médio do ativo no dia anterior x Quantidade x 0,70%. Vamos a um exemplo prático:

Exemplo:

• Preço médio do dia anterior: R$ 8,00
• Quantidade de aluguel tomados: 100
• Cálculo: 8 x 100 x 0,70% = R$ 5,60

Toda vez que precisar tomar o aluguel, será utilizado este mesmo cálculo.

Obs: a cobrança de corretagem será cobrada somente no dia útil seguinte ao encerramento/vencimento do contrato de aluguel. 

2. Taxa do Doador: as taxas cobradas pelos doadores são diferentes para cada ativo. A cobrança desta taxa ocorre de forma pró rata, ou seja, sempre proporcional ao tempo em que você permanecer com o contrato.

3. Taxa de liquidação da B3:

As tarifas de negociação e pós negociação do empréstimo são calculadas pela seguinte fórmula:

onde:

• LF = valor a ser pago, no período, em reais;
• Q = quantidade de ativos;
• C = cotação do ativo-objeto, conforme estabelecido no contrato;
• n = número de dias úteis compreendidos no período entre a data de contratação (exclusive) e a data de liquidação pelo saldo líquido multilateral (inclusive). No caso de renovação, o período considerado é entre a data de contratação (exclusive) e a data de renovação (inclusive). A parcela (n/252) deverá ser truncada em oito casas decimais;
• i = valor da tarifa de empréstimo, em bps/ano, calculada conforme fórmula abaixo;

onde:

• = percentual de custo, conforme tabela abaixo;
• Taxa Contrato = taxa negociada entre comprador e vendedor;
• Floor = valor mínimo, em bps/ano;
• Cap = valor máximo, em bps/ano.

(Fonte: Tarifas de Empréstimo de Ativos | B3)

É importante fazer uma observação sobre a liquidação: você pode realizá-la em partes. Por exemplo: digamos que você feche um contrato de aluguel tomador de 200 ações, por 30 dias. No 15º dia você decide liquidar 100 ações e as outras 100 você decide liquidar só 20º dia. Por ter liquidado o contrato duas vezes, a taxa de intermediação da B3 será paga duas vezes, neste exemplo.

Como faço para encerrar o meu aluguel?

1° Realize a recompra das suas ações;

2° Após a liquidação (2 dias úteis), acesse o formulário¹, selecione a opção "Aluguel de Ações - Encerramento de Aluguel (BTC)" e preencha o formulário para liquidar o aluguel.

Para saber mais sobre esse processo de liquidação de aluguel, clique aqui!

*Lembrando que mesmo com o produto Alavancagem Ações + Opções habilitado, ainda é necessário solicitar o encerramento do aluguel via formulário. Clique aqui e veja o caminho para solicitar o cancelamento do seu aluguel tomador.

Veja abaixo o tutorial que preparamos de como consultar seus Aluguéis ativos em sua área logada no site modalmais:

Você consegue consultar também, os status e as carteiras que seus aluguéis estão, as carteiras são:

• Na carteira 21016 – Carteira livre, você localizará os ativos que possui em sua carteira livre para movimentação.
• Na carteira 28030 - Aluguel Tomador, você localizará os aluguéis tomadores em sua carteira.

Veja abaixo o passo a passo que preparamos para você, de como consultar os aluguéis através do seu Home Broker:

Para saber mais sobre aluguel de ações, clique aqui.