O que são Minicontratos (WIN e WDO)?

O universo dos investimentos é imenso, não faltando opções para você rentabilizar seu capital. No entanto, algumas dessas opções podem parecer pouco acessíveis para o investidor iniciante. Um dos motivos para isso é, por exemplo, a margem de garantia exigida sobre alguns tipos de operações e contratos.

É isso o que acontece com a negociação de contratos futuros – instrumentos de renda variável negociados no mercado futuro da bolsa de valores.

Para aumentar o acesso a este mercado promissor, foram criados os minicontratos, como é o caso do Dólar Mini (WDO) e Ibovespa Mini (WIN).

Mas afinal, o que são contratos futuros?

Os contratos futuros (também conhecidos como Contratos Cheios) representam acordos de compra e venda de derivativos de commodities, índice, taxas de juros e moedas para uma data futura. Ou seja, você está negociando hoje o preço de determinado ativo para vencimento em uma data futuro. Em termos simples, você está negociando as expectativas sobre o preço do ativo no futuro.

Qual a relação entre contratos cheios e minicontratos?

Os minicontratos servem a mesma função do contrato padrão. A principal diferença entre eles é o tamanho do contrato, que corresponde a 20% do tamanho do contrato cheio. Assim, sua exposição e alavancagem se tornam menores, permitindo que a margem de garantia exigida seja inferior ao contrato cheio.

Você conhece as vantagens de operar com minicontratos?

• Alta Liquidez: os minicontratos são ativos de alta liquidez, tendo risco reduzido de não ter contraparte interessada quando desejar movimentar o ativo.
• Diversificação: você poderá expor seu capital há diversos instrumentos financeiros nesta categoria de ativos.
• Alavancagem: a margem exigida pela B3 para negociar minicontratos é menor do que o contrato cheio, possibilitando que o investidor consiga alavancar mais seu capital.
• Baixo custo operacional: taxas sobre minicontratos, tais como corretagem e emolumentos, costumam ser inferiores as tarifas do contrato cheio. Aqui no modalmais, você consegue investir em contratos cheios e minicontratos com corretagem ZERO!

Códigos dos minicontratos

Assim como acontece com os contratos futuros, os minicontratos também possuem data de vencimento, e para cada vencimento existe uma letra de referência que compõe o seu código de negociação.

Abaixo, acompanhe a tabela (que utiliza como exemplo os contratos futuros e minicontratos que são mais comumente negociados: de Dólar e Índice) que apresenta letras que indicam, respectivamente, os meses de vencimento desses ativos:

Dando continuidade aos exemplos da tabela, acompanhe como ficariam os códigos de negociação, por exemplo, com vencimento em agosto de 2021.

Mini índice: WINQ21
Mini dólar: WDOQ21
Dólar cheio: DOLQ21
Índice cheio: INDQ21

Apesar de terem sido utilizados como exemplos, a tabela mostra os meses reais de vencimento dos contratos futuros e minicontratos de dólar e índice. Dessa forma, vale ressaltar que:

Margem de garantia para negociação dos minicontratos

A margem de garantia não representa um custo ou um aporte investido, mas, sim, um valor que serve como garantia de que, caso você tenha um resultado negativo com a operação, possa cobrir esse valor com a garantia depositada. Caso obtenha resultado positivo com a operação, a margem é “desbloqueada”, ou seja, devolvida para livre movimentação.

Portanto, para operar com contratos futuros é necessário ter em conta o valor da margem, e não o valor financeiro do contrato. Ou seja, por essa margem ser menor que o valor do contrato, é possível, com esses instrumentos, alavancar o seu capital.

A margem de garantia é definida pela B3 e disponibilizada diariamente aos participantes do mercado. Porém, no Day Trade (operações de compra e venda no mesmo dia), as instituições financeiras, como corretoras e bancos de investimento, podem oferecer uma margem reduzida, já que a chamada de margem oficial da B3 ocorre apenas na liquidação das operações, ou seja, em 1 dia útil.

Hoje, o modalmais oferece margem reduzida para você! Para o Day Trade, essa margem poderá ser em financeiro, ou então em CDBs Modal pós-fixados, ações desagiados e títulos públicos inteiros desagiados. Já para realizar posição nesses contratos, é necessário ter o valor total exigido pela B3.

Quais as características técnicas e quanto custa operar minicontratos?

Confira, a seguir, as características técnicas dos principais minicontratos, e os custos para negociá-los pelo modalmais.

Características do minicontrato de índice Ibovespa

Tamanho do contrato: R$ 0,20 por ponto de índice
Cotação: definida pelos pontos do índice
Vencimento: meses pares
Variação mínima de apregoação: cinco pontos de índice (cotação varia de cinco em cinco pontos)

Observando a cotação: no contrato futuro de Índice, cada ponto equivale a R$ 1, já no mini índice, por equivaler a 20% do contrato cheio, o valor do ponto é de R$ 0,20.

Vamos supor que você compre dois contratos de WIN em 110.100 pontos e venda em 110.500, o resultado bruto de sua operação será de R$ 160. Observe o cálculo a seguir:

(110.500 – 110.100) x 0,20 x 2 = R$ 160

Características do minicontrato de Dólar

Tamanho do contrato: US$ 10 mil
Cotação: reais por US$ 1 mil
Vencimento: todos os meses
Variação mínima de apregoação: R$ 0,50 por US$ 1 mil (cotação varia de meio em meio ponto)

O mini Dólar corresponde a 20% do contrato de Dólar futuro, ou seja, ele representa a compra ou venda de US$ 10 mil. No contrato cheio, o tamanho do contrato equivale a US$ 50 mil.

É importante destacar que as cotações dos contratos variam diariamente, no entanto, as características técnicas abordadas acima, permanecem as mesmas. No WDO, cada ponto equivale a R$ 10, enquanto que, no contrato cheio, equivale a R$ 50.

Taxas B3 para minicontratos

A B3 cobra duas taxas sobre operações Day Trade que envolvem contratos e minicontratos futuros, sendo emolumentos e taxa de registro. Para cada contrato negociado, há a incidência dessas taxas, ou seja, são consideradas tanto as operações de abertura, quanto as de encerramento da posição.

Os valores são divulgados e sempre atualizados no site da B3, sendo diferentes de acordo com o ativo negociado. Essas taxas são calculadas automaticamente pela Bolsa, e você conseguirá acompanhar cada custo referente às suas operações, utilizando sua nota de corretagem.

Imposto de renda para Minicontratos

O imposto de renda incide sobre os lucros das suas operações. A alíquota é diferente para operações Day trade ou Swing trade.

No Day Trade, ou seja, para operações que foram abertas e encerradas no mesmo pregão, é cobrado 20% sobre o lucro, sendo que 1% já é retido na fonte. Então, o investidor tem a obrigação de gerar a DARF e pagar os 19% restantes até o último dia do mês subsequente ao período de apuração.

Já para operações Swing Trade, ou seja, que foram abertas, porém, não foram encerradas no mesmo pregão, a alíquota é de 15%, sendo que 0,005% sobre a soma algébrica dos ajustes diários (apenas quando positivo), apurado quando encerrar a operação (antecipadamente, ou apenas no vencimento), já fica retido na fonte.

Como escolher uma plataforma para operar minicontratos?

Antes de começar a operar com minicontratos, é importante escolher uma plataforma que atenda aos seus objetivos e necessidades.

Você pode fazer isso observando características, como:

• Funcionalidades da plataforma
• Velocidade de envio de ordens
• Estabilidade entre a corretora e a plataforma
• Custo da plataforma

Pensando nas características acima, você pode optar entre as seguintes plataformas:

• MetaTrader 5 + DMA4
• Tryd Pro + DMA2
• Tryd Trader + DMA2
• Profit Pro + DMA2
• Profit Plus + DMA2
• Profit Trader Modal + DMA2
• Protrader (desktop, MAC e Web)
• Modal Investidor

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